并购重组案例(资产并购与重组案例)

因毕业论文需要 国泰安中国上市公司并购重组数据库2011年至2014年并购案例数，望帮忙Idcdtc [上市公司标识] - 1：是上市公司；（本字段为“1”时下面两个字段才有内容，否则没有）2：非上市公司。Listloc [上市地点] - 1＝深圳，2＝上海，少数境外上市公司未披露.Nmdstc [证监会行业名称] - 以中国证监会2001年4月3日发布的《上市公司行业分类指引》为准。库中暂时未对非上市公司的行业名称进行录入，对2004年以前数据作了初步的判断。上市公司并购重组法律法规汇编(469页)汉歌305上市公司并购重组法律法规汇编目录1、重大资产重组管理办法及相关规定71.1关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定71.2上市公司重大资产重组管理办法91.3关于破产重整上市公司重大资产重组股份发行定价的补充规定251.4关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定.262、收购管理办法及相关规定282.1关于修改《上市公司收购管理办法》第六十二条及第六十三条的决定282.2上市公司收购管理办法（2012年修订）303、证券期货法律适用意见573.1证券期货法律适用意见第5号《上市公司证券发行管理办法》第三十九条“违规对外提供担保且尚未解除”并购重组对企业有哪些重大意义？企业并购重组是壮大企业实力、增强企业竞争力的手段之一。

通过分析并购重组对于企业的积极作用阐述在世纪经济活动中如何做好并购工作。经济活动一、企业并购重组的概念企业的并购重组有三种方式，资产收购以及债务重组1.股权收购。股权收购指的是一个公司收购了其他公司的股权的这种交易行为。收购企业支付对价的形式包括股权支付、非股权支付或两者的组合家企业和乙企业签订协议，甲企业收购乙企业50%的股权，甲企业给乙企业股东的对价为100万元银行存款以及甲企业控股的丙企业20%股权，甲企业收购股权后实现了对乙企业的控制。公司并购重组有哪些方式是上市公司；（本字段为“时下面两个字段才有内容，否则没有）2：非上市公司。2＝上海，少数境外上市公司未披露.Nmdstc [证监会行业名称] - 以中国证监会2001年4月3日发布的《上市公司行业分类指引》为准。2017年上市公司并购重组关键词是什么？作为资本市场优化存量资源配置的最主要方式，上市公司并购重组在2017年发生了许多值得关注的变化——政策引导、利益约束的“成为并购市场的关键词”质量配比更为合理 并购重组趋于规范来自上海证券交易所的数据显示。2017年沪市上市公司共完成并购重组864家次，交易总金额9200亿元，全年74家公司完成重大资产重组。

涉及交易金额2500亿元，其中13家新增市值超过百亿元，并购重组对上市公司质量的提升作用明显。2017年前三季度沪市完成重大资产重组的74家公司营业收入和净利润同比分别增长42%和132%。剔除大盘影响。其市值较重组前平均增长43%，7家股价实现翻番，除了转型升级内在驱动和市场需求外在引导外。的监管环境也使得并购重组呈现质量配比更为合理的趋势“在大力支持上市公司通过并购重组实现转型升级和质量提升、服务国民经济发展大局的同时。式监管问询的事中干预和矫正作用“严防并购重组成为不当套利工具和风险传递管道”交易所对于重组方案的事中问询”与证监会的行政许可和稽查执法形成了前后协同的。2017年上交所督促并购重组公司补充披露各类问题1100余项“是否存在不当重组动机、资金来源是否合法合规、标的资产会计信息是否真实准确以及重组后续整合和承诺、行业信息披露可理解性等，成为监管关注重点，、标的资产质量疑点明显和存在利益输送嫌疑的重组方案主动终止。从优化结构、转换动力到“并购重组回归本源2017年8月。中国联通混合所有制改革方案尘埃落定“非公开发行募集资金高达逾600亿元”14家战略投资者中：腾讯、百度、京东、阿里巴巴等互联网及电商巨头赫然在列，同步完成资本市场增强和法人治理结构规范完善，令联通成为国企混改的重要。

2017年上市公司并购重组中涌现出一批设计合理、示范引领的重大突破性案例，如中国重工推出首单市场化债转股方案“国电电力与中国神华成立煤电合资公司”江南嘉捷重组上市等。或着眼优化结构推动供给侧结构性改革，促进新经济、新技术、新产业与资本市场的深度融合“这些案例成为并购重组回归服务实体经济本源的生动注解”2017年沪市公司共实施跨境并购17起。一批拥有顶尖新技术、新产品的跨国企业成为并购主流目标，全球并购、中国整合，成为资本市场支持供给侧结构性改革的又一生动诠释。市场回归理性2017年5月31日。近几年进行过资产并购重组的上市公司有哪些？上市公司的并购重组活动愈加活跃，157家上市公司在年内推出或实施了重大资产重组方案，置入上市公司的资产价值达到3330亿元。在这些并购重组活动中，以促进产业整合、行业升级为目的的国有资产重组、整体上市最为引人瞩目，而进行的借壳上市等一系列并购重组也为二级市场留下了无限的想像空间。102家公司通过定向增发或现金支付收购资产的方式进行重组，其余公司则多采用资产置换，或出售资产同时进行吸收合并、定向增发收购资产的方式进行重组。钢铁行业区域性的整合一直在如火如荼地进行着，唐钢系(唐钢股份吸收合并邯郸钢铁和承德钒钛)、山钢系的重组已经开始。

西飞国际、银河动力等航天军工行业的重组也没有间断。2009年陡然增多的是电力行业的并购重组。长江电力、国投电力、华银电力、桂冠电力和豫能控股等8家公司通过资产置换、定向增发等方式购入电力资产，其余7家公司购入资产总额达166.67亿元。医药行业也有5家公司进行重组。上海医药以换股方式吸收合并上实医药和中西药业，同时定向增发收购资产。汽车行业也有上海汽车、星马汽车、华域汽车、长春一东和东安黑豹等5家公司进行并购重组。国家鼓励上市公司兼并重组将会带来什么后果为了配合股权分置改革，国务院国资委发布了《关于上市公司股权分置改革中国有股股权管理有关问题的通知》，《通知》鼓励将资产重组与股权分置改革结合起来，这为上市公司并购提供了良好的政策环境。而且随着宏观经济进入收缩期并购重组案例，公司并购面临有利的大环境，股权分置问题的解决使上市公司并购的小环境有所改善；以往的上市公司并购效果并不令人满意，需要管理层从政策方面加以规范和支持，为上市公司并购创造更有利的条件，更好地发挥其行业整合、优化资源配置的作用，同时可以有效激活市场热点，推动行情发展。一、 上市公司并购的环境正在发生根本性改变 1、 宏观经济进入收缩期对公司并购有利 从国外成熟资本市场的历史来看，当宏观经济进入收缩期时，通常会兴起并购高潮。

美国经济开始收缩，多以恶意并购为主，以降低市场竞争；美国经济开始新一轮收缩，期间软件行业掀起并购潮，收购目标主要是具有过硬技术和稳定客户的公司，收购的目的则是为公司寻求新的盈利增长方式，从而较好地实现行业的整合。首先要从公司并购的动机谈起。公司兼并的根本动因，通过公司兼并可以扩大经济规模，通过公司兼并可以减少竞争对手，拓展自身的盈利点。公司的经营和前景都十分看好，并购目标公司所需的成本也较高；公司的估值水平较低，有实力的公司可以实现低成本的扩张，因此容易出现并购潮。我国最近一轮经济扩张主要是靠投资和出口拉动的。每一轮投资拉动的经济快速增长，都会在部分行业和领域形成投资过热的局面，投资热情过后留下的是产能过剩、恶性竞争等不良后果。投资效率低下，企业只能依靠竞相压价等恶性竞争手段，其后果就是中国出口的多种低附加值产品在国际上屡遭反倾销制裁。在这种情况下应该充分发挥公司并购在产业整合、优化资源配置方面的作用；特别是在宏观经济增长放缓、周期性行业进入调整的阶段，公司估值水平相对较低，形成对公司并购有利的大环境。2、 股权分置问题的解决使上市公司并购的小环境有所改善 正在推进中的股权分置改革是证券市场重大的制度性革命，顺利完成之后全流通将成为现实，这在以下几个方面有利于上市公司并购：降低市场总的估值水平。

解决股权分置问题时非流通股股东会向流通股股东支付对价，如果按照A股流通股股东平均获得10送3的对价补偿并购重组案例，股价通过自然除权将下滑23％，尽管实际可能不会下滑这么多，但市场总的估值水平将有一定下滑，收购方的成本也将降低；股权定价将完全市场化，在采用协议方式并购时，也可以促使国有股的管理者逐步摈弃以净资产为定价标准的观念，使上市公司资产在市场定价基础上进行流通，提高了实质性并购重组成功的概率，从而达到合理配置资源的目的。二、 影响上市公司成功并购重组的根源 这里所指的成功是指上市公司并购重组的效果，即达到行业整合、持续提升公司业绩和股价的目的。我国上市公司并购重组的第一案是1993年深宝安通过二级市场收购延中实业股票，1997年至2001年迎来了上市公司并购重组的高潮。取得真正意义上成功的案例极少，借重组掏空上市公司的欺诈行为也屡见不鲜。2002年后随着《上市公司收购管理办法》的出台以及管理层收购被禁。地方政府通常都会想方设法保住其上市资格，因此积极介入和主导上市公司的并购重组。地方政府的介入对于推动重组的实施起到了积极作用，但其过度参与则干扰和违背了市场规则，地方政府在重组方的选择上往往排外，导致竞价环境缺失。

地方政府往往强行将优质资产注入上市公司换取其劣质资产，然后给予注资方在税收、土地等方面的优惠条件作为补偿。一是政府原先承诺的优惠政策无法兑现导致政府和企业间的纠纷和矛盾；并不关心上市公司的未来。目前涉及国有股的审批过程仍较为复杂。在上市公司的并购过程中，国有股通过并购进行转让不仅需要经过各级国有资产管理部门的审批，最后还需要证监会的审批，三、 政府应为后股权分置时代上市公司并购创造更有利的条件 如前所述，以往上市公司并购重组并不十分成功，不过目前宏观经济环境和市场环境都在发生有利的改变，政府应当为上市并购创造更有利的条件，并促进股权分置改革的顺利进行。政府应当至少从以下几个方面着手做出改进：1、 淡化国有股转让审批手续的行政色彩。由于国有股在我国上市公司股权中所占的比重相当大，对上市公司能否顺利并购将产生决定性影响，因此需要给国有股转让审批手续重新定位，在需要国家控股的行业和公司，由法律规定控股比例，超出该比例的股份应该由国有资产管理人进行市场化运作。股份有限公司国有股股东行使股权时转让价格不得低于每股净资产“在股权分置问题解决之后显得不合时宜，2、 地方政府在上市公司并购中的正确定位。地方政府不应当成为并购的交易方，积极欢迎有意进行实质性并购的重组方参与收购竞价。

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