公司并购税务筹划(房地产收并购项目税务实例)

企业需要考虑以股票换取资产或以股票换取股票因为后两种以股票出资的方式对目标企业股东来说在并购过程中不需要立刻确认其因交换而获得并购企业股票所形成的资本利得即使在以后出售这些股票需要就资本利得缴纳所得税也已起到了延迟纳税的效果不过正像前文联想并购案中所提到的纯粹的以股票换取资产或以股票换取股票有可能形成目标企业反收购并购企业的情况所以企业在出资方式上往往是在满足多方需求的利益平衡状况下计算出税负成本最低对企业最有利的一种方式最终采纳的方式往往是复合的就像联想的一部分是现金收购一部分用股票收购打个比方说如果IBM不是美国企业而是中国企业IBMPC市值与联想集团相当那么6亿美元的联想股票相当于185的联想股份时65亿美元的现金恰好相当于联想市值的20按照《国家税务总局关于企业合并分立业务有关所得税问题的通知》国税发[2000]119号的规定合并企业支付给被合并企业或其股东的收购价款中除合并企业股权以外的现金有价证券和其他资产简称非股权支付额不高于所支付股权票面价值或支付股本的账面价值20的可以不计算所得税[--empirenewspage--]那么IBM将不被征收所得税当然IBM不是中国企业而是美国企业IBM的市值也并不等同于联想但是我们相信在美国一定也会有一套类似于中国的并购税制而依据这套并购税制65亿美元的现金恰好是一个避税的节点当然这个并购避税的故事还可以继续深挖下去其他的并购避税方略■选择同一行业内生产同类商品的企业作为目标企业即横向并购这种并购可以消除竞争扩大市场份额形成规模效应从税收角度看由于并购后企业经营的行业不变横向并购一般不改变并购企业的纳税税种与纳税环节■选择与供应商或下游企业的合并即纵向并购可以增加或减少流转税的纳税环节■企业因负债而产生的利息费用可以抵减当期利润从而减少所得税支出因此并购企业在进行并购所需资金的融资规划时可以结合企业本身的财务杠杆强度通过负债融资的方式筹集并购所需资金提高整体负债水平以获得更大的利息挡税效应■企业并购是一种资产重组行为它可以改变企业的组织形式及内部股权关系与税收筹划有着千丝万缕的联系通过企业并购可以实现关联企业或上下游企业流通环节的减少合理规避流转税这是企业并购的优势所在■当然避税一定要避得巧妙否则给人留下借并购逃避税务的嫌疑对企业的未来发展就会造成不良影响

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