2020年岁尾，又一券业榜单出炉。
12月30日晚间，中国证券业协会公布《2020年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果》，共有96家证券公司参评，14家券商获评A类评价，27家券商获评B类，55家券商获评C类。而与相比2019年，评级上升的有14家，评级下降的有17家。
受新冠肺炎疫情影响，2020年A股市场并购重组整体并不活跃。据wind数据统计显示，全年A股市场合计共发生了126起重大资产并购重组事件，较2019年减少了30起，交易总价值合计6442.65亿元，同比减少了逾25%。
这种情况下，依然有部分券商在2020年并购重组财务顾问环节取得了不错的成绩。如中信证券年内以财务顾问身份参与的并购重组交易金额就达到千亿规模，占据了三成的市场份额。
9家券商连续5年夺“A”
从评价结果来看，券业并购重组财务顾问业务的执业能力依旧分化严重。
在2019年5月1日至2020年4月30日的评价期中，共有14家券商获得A类评价。而将周期延长，近2年均获得A类评价的券商则有11家。
更值得一提的是，国金证券、国泰君安、海通证券、华泰联合证券、申万宏源、招商证券、中金公司、中信建投、中信证券9家券商已连续5年获得A类评价。与之相对，近5年来爱建证券、财达证券、长城国瑞证券等17家券商则年年拿得C类评价。
除常年稳居A类的券商外，今年中泰证券在并购重组财务顾问评价中则是从C类直接升级为A类，国信证券、东兴证券由B类跻身A类，其余也有11家券商实现了评价的上升。
此外，今年也是外资控股券商摩根大通证券（中国）首次参与评价，获得C类评级。
根据中证协发布的指引，财务顾问执业能力专业评价指标包括证券公司分类结果、业务能力和执业质量三类指标，分别包括了证券公司分类结果指标主要反映财务顾问的风险管理能力、市场竞争力和持续合规状况；业务能力指标主要反映财务顾问的业务规模和市场影响力，包括项目数、交易金额、业务净收入三类指标；执业质量指标主要反映财务顾问业务运作和业务创新等方面的能力，以及财务顾问及其从业人员遵守法律法规、部门规章和自律规则等方面情况，包括业务质量、诚信状况两类指标。
而在项目数、交易金额、业务净收入三类指标上，券业“老大哥”中信证券或均拔得头筹。wind统计数据显示，2020年，中信证券共以财务顾问身份参与了14起重大资产并购重组，涉及资金1022.75亿元，占据了34.13%的市场份额。中信证券业也成为2020年唯一一家并购重组交易金额破千亿的券商。
实际上，上市公司并购重组财务顾问业务依然由“三中一华”把占，三家券商合计占据了63.97%的市场份额。但排在中信证券之后的华泰联合证券、中信建投、中金公司涉及的并购重组交易金额分别只有393亿元、295亿元和206.亿元，与中信证券相差甚远。抛去这四家公司，年内涉及并购重组交易金额破百亿的也只有5家券商。
从业务收入来看，中信证券2020年在增发项目上赚得5.30亿元，其中包括了承销费用和财务顾问费用。华泰联合证券和中信建投则分别实现3.46亿元、3.39亿元收入，排在中信证券之后。其余券商在增发项目上的营收均为超过2亿元。
并购重组业务正迎发展期
在年内上市公司并购重组财务顾问业务座次排定的同时，为落实新证券法将财务顾问机构由审批改为备案的内容，年内证监会还发布了并购重组财务顾问机构备案新规。
其中，针对财务顾问机构设置了较高的门槛要求。要求证券公司注册资本不低于5000万元，建立有效的内控机制和内部管理制度，财务顾问主办人不少于5人，公司控股股东和实际控制人信誉良好。
要求证券投资咨询机构注册资本和净资产不低于500万元、具有两年执业经历且每年财务顾问业务收入不低于100万元，证券从业资格的人员不少于20人，其中3年以上业务经验的人员不少于10人。机构还应建立有效的内控机制和内部管理制度，公司控股股东和实际控制人信誉良好。
“虽然一定程度放开了并购重组财务顾问的口子财务顾问，但对现在的市场不会产生影响财务顾问，能满足这些门槛的还主要是券商和券商财务顾问的子公司”。有国内某大型券商投行相关负责人表示。
“现在只是从审批改为备案了，但还处在过渡期，并不是就会放松监管”，有北京地区资深投行人士表示，明年大概率是全市场推行注册制的一年，包括并购重组在内各类业务都会更趋市场化。既符合监管要求，又在市场中拥有足够经验和口碑的券商，自然是上市公司进行并购重组的首选。
天风证券首席非银分析师夏昌盛也表示，全面实行股票发行注册制，提高直接融资比重是未来五年资本市场发展的重点任务。监管着力于提高上市公司质量，并购重组和再融资等业务也将迎来发展期。
更多内容请下载21财经APP
更多财税咨询、上市辅导、财务培训请关注Z6尊龙官网咨询官网 素材来源：部分文字/图片来自互联网，无法核实真实出处。由Z6尊龙官网咨询整理发布，如有侵权请联系删除处理。
400-835-0088
